Марк Фабер недавно докупил золото. Объяснение у него довольно злое: в 2015 году инвесторы могут наконец понять, какой обман скрывается за деятельностью центральных банков, и потерять к ним доверие. Саму ФРС продать в короткую невозможно. Поэтому ставку против центробанков он предлагает выразить через физическое золото и серебро.
В интервью Джеку Оттеру из Barron’s, опубликованном Wall Street Journal, издатель Gloom, Doom and Boom сказал, что с удовольствием открыл бы короткую позицию против центробанков. Доступный ему способ — покупать золото. Длинную позицию он держит с середины 1990-х и предпочитает физический металл с хранением в Сингапуре.
На январском выступлении Societe Generale Фабер ожидал существенного роста золота в 2015 году, примерно на 30%. За ним есть опыт удачных среднесрочных прогнозов внутри длинного тренда. Теперь его взгляд на мировую экономику становится мрачнее.
Где Фабер ищет короткие позиции
Европе он предсказывает вялый год, в США замечает замедление. На развивающихся рынках прежнего энтузиазма тоже нет: где-то рост составляет лишь 1–2%, где-то промышленное производство уже сокращается. Китай, крупнейшая развивающаяся экономика, явно тормозит.
Индия выделяется ростом на 5–6%, но даже там повторения прошлых биржевых успехов Фабер не ждёт. Индийские акции за минувший год поднялись на 35%. Многие рынки, по его оценке, стоят не запредельно дорого, но выгодной покупкой их уже не назовёшь. Мировой экспорт и накопление валютных резервов почти не растут; 2015 год может разочаровать по экономическим результатам.
При этом Фабер ждёт неплохой динамики китайских акций. Вмешательство центробанков и ожидания очередного смягчения искажают связь биржи с экономикой: инвесторы покупают, рассчитывая на помощь регулятора.
Фабер предпочитает продавать целые секторы. В первую очередь он называет биотехнологии; с меньшим энтузиазмом — социальные сети и ETF полупроводников. Он рассматривает продажу австралийского доллара, присматривается и к американскому. Евро, напротив, считает краткосрочно перепроданным.
Отдельно доступен вебинар Марка Фабера о хранении золота в Сингапуре.
Что происходит с металлами 4 февраля
Утренний фиксинг составил 1269,25 доллара, 1108,08 евро и 835,31 фунта за унцию. Накануне значения были 1281 доллар, 1128,93 евро и 851,84 фунта. По итогам предыдущего дня золото потеряло 1,2%, или 13,40 доллара, закрывшись у 1261,20; серебро снизилось на 0,3%, или 0,08 доллара, до 17,28.
В Азии металл почти не двигался, и европейское утро продолжило ту же картину. Затем перед фиксингом произошёл резкий скачок: с 1263 долларов в 10:27 до 1271,40 в 10:30 по Лондону. Часть движения отыграли обратно, но утренняя прибавка сохранялась около 0,6%. После первоначального подъёма европейские акции упали, спрос на защиту вернулся.
Золото держится выше 200-дневной средней у 1252 долларов. Его поддерживают риск несогласия Греции на условия долга, напряжённость на Ближнем Востоке и Украине, а также китайские покупки перед Новым годом 19 февраля. Объём по основному спотовому контракту Шанхайской золотой биржи достиг семинедельного максимума, премии остаются крепкими.
Серебро утром прибавляло 1%, платина и палладий примерно по 0,6%. Январский рост золота составил 8,4% на фоне греческой неопределённости и QE ЕЦБ. Золото и серебро стали лучшими активами января; мы ждём продолжения их опережающей динамики в 2015 году.
