Греческие покупатели всё чаще спрашивают золотые монеты, слитки и хранение в Швейцарии. Дилеры, с которыми общался GoldCore, отмечали рост спроса уже несколько недель; после выборов обращений прибавилось ещё. Интересуются и жители Греции, и греки в Великобритании и других странах.

Вопросы у владельца банковского счёта сейчас простые: откроется ли отделение завтра, не спишут ли вклад на спасение банка и в какой валюте его вообще вернут. Победа СИРИЗА вновь сделала реальными опасения банковских каникул и драхмы. Металл за пределами страны не зависит от режима работы банка дома. Если риски продолжат расти, золото и серебро хорошо выполнят роль денег последней инстанции.

Банковские цифры объясняют эту тревогу лучше успокаивающих заявлений. В среду акции крупнейших банков падали внутри дня до 30%; Piraeus Bank, Alpha Bank, National Bank of Greece и Eurobank закрылись более чем на четверть ниже. Афинская биржа потеряла 6,4%. За три дня после выборов сектор лишился почти 40% стоимости.

Moody’s оценивает отток частных вкладов с ноября: до 8 миллиардов евро, около 5% за два месяца. Николас Панигирцоглу из JPMorgan увидел перевод примерно 350 миллионов евро в люксембургские денежные фонды с начала предыдущей недели. Экстраполяция дала ещё более тревожный результат: до десятой части греческих депозитов могло уйти с начала года. Это расчёт по наблюдаемым переводам; его ещё предстоит проверить по полной статистике.

Банкам и без оттока нелегко. Прибыль мала. Банкам важны отложенные налоговые активы, которые зависят от отношений с государством. Возможны реструктуризация государственных и частных долгов и ограничение ликвидности ЕЦБ. Паника ослабит Афины в переговорах и усилит позицию Германии.

Еврозона рискует всей конструкцией

Британские и немецкие чиновники считают собственную прямую зависимость от Греции небольшой. Но выход участника создаст прецедент для любого следующего кризиса. Европа с более чем 400 миллионами относительно обеспеченных потребителей слишком велика, чтобы её частичный распад не изменил стоимость кредита и движение капитала во всём мире на годы.

От властей требовалось бы совместное действие. Вместо него национальные споры, взаимные упрёки и программы помощи, которые рисков не устранили. Конфликт вокруг Украины, распад Сирии и Ирака дополнительно мешают договориться. Греческое золото покупают на фоне провала целой цепочки решений: сначала риски накопили, затем не смогли справиться с ними при спасении экономики.